10月以來，機構半導體及算力行業的密集相關公司獲機構密集調研。Choice數據顯示，調研截至10月20日，行業A股申萬半導體行業以及算力概念板塊的受熱上市公司中，有超20家公司在國慶假期后接受調研。機構相關公司就產品進展、密集市場布局、調研業績支撐、行業在手訂單等問題進行了回復，受熱顯示出行業景氣度持續向好，機構市場需求依舊旺盛。密集

　　存儲行業景氣度可期

　　受益于AI浪潮帶來的調研供需結構重構，存儲行業正迎來高景氣度。行業調研中，受熱上海貝嶺、德明利等多家行業相關公司披露了自身在存儲領域的最新進展與市場預期，并表示，本輪景氣度是由技術革新驅動的結構性變化，具備較強的持續性。

　　上海貝嶺持續完善存儲芯片系列產品，推出了應用于汽車等領域的SPI及Microwire系列的EEPROM產品。此外，公司還新推出了NOR Flash產品及DDR5內存SPD芯片產品。

　　德明利表示，目前存儲市場價格整體呈上漲態勢，行業供需關系持續改善。公司PCIe/SATASSD、RDIMM等產品目前已深度適配AI服務器、數據中心等高端場景，已成功進入多家頭部互聯網及服務器廠商供應鏈，實現穩定批量銷售，業務占比快速提升。

　　基于當前存儲市場供應偏緊態勢，德明利將結合業務增長規劃適度提升戰略儲備，通過新增自有產能建設等方式，有計劃地提升自有產能交付能力，強化公司在企業級存儲等領域的高品質穩定交付能力，滿足關鍵業務發展需求。

　　恒爍股份對未來市場的預期也較為樂觀。恒爍股份相關負責人表示，由于代工和封測成本壓力以及整體存儲市場行情向好，疊加下游客戶對于未來價格預期的變化，NOR FLASH有望在四季度實現價格上漲。公司正積極布局先進的NORD工藝制程NOR Flash產品，目前第一顆4Mb的產品已送樣下游客戶，進展符合預期。公司也在同步研發其他小容量NORD工藝制程NOR Flash產品。

　　恒爍股份目前量產的大容量存儲模組產品涵蓋NAND Flash、DRAM、eMMc，今年以來出貨量穩步增加，將對公司的業績帶來一定貢獻。

　　再看存儲芯片封測領域。匯成股份在調研中表示，公司將通過對鑫豐科技進行戰略投資及與華東科技建立戰略合作關系的方式布局DRAM封測業務，并持續拓展以3D DRAM為主的存儲芯片先進封裝業務。

　　據悉，鑫豐科技是最早為長鑫存儲提供LPDDR封裝配套的封測廠商之一，目前具備約2萬片/月封裝產能。本次投資完成后，匯成股份將持續對鑫豐科技追加投資，使鑫豐科技在2027年年底前DRAM封裝產能提升至6萬片/月，從而充分受益于存儲芯片龍頭廠商產能擴張的帶動效應。

　　算力市場需求持續旺盛

　　在對算力概念板塊相關公司的調研中，業績支撐、在手訂單與業務擴張情況是機構關注的重點之一。不少公司對上述問題的回復顯示，市場對算力的需求仍然旺盛。

　　海光信息通過與整機廠商、生態伙伴在重點行業和重點領域的深化合作，加速客戶端導入，推動高端處理器產品的市場版圖擴展，在2025年第三季度延續了上半年增長態勢，實現營業收入40.26億元，同比增長69.60%。

　　海光信息表示：截至9月末，合同負債達28.00億元，反映客戶訂單需求持續旺盛；存貨余額65.02億元，前三季度公司結合市場需求變化持續增加戰略備貨，動態調整存貨結構，芯片產品保持合理安全庫存，力求庫存水平與經營需求匹配。

　　芯原股份同樣受益于AI浪潮，訂單飽滿。公司預計2025年第三季度新簽訂單15.93億元，同比大幅增長145.80%，其中AI算力相關的訂單占比約65%。公司預計2025年前三季度新簽訂單32.49億元，已超過2024年全年新簽訂單水平。

　　據芯原股份相關負責人介紹，公司在手訂單已連續八個季度保持高位，預計截至2025年第三季度末在手訂單金額為32.86億元，持續創造歷史新高。其中，一站式芯片定制業務在手訂單占比近90%，且預計一年內轉化的比例約為80%，為公司未來營業收入增長提供了有力的保障。

　　除算力芯片廠商外，部分云服務商也在調研中披露了自身算力業務的拓展情況。

　　順網科技表示，公司已構建起穩定高效的算力服務能力，通過深化分布式GPU集群的應用，在云游戲、實時渲染、AI應用等場景取得顯著成果，成功推出電競云電腦、個人云電腦等創新產品，滿足多場景算力服務需求。公司憑借覆蓋全國的邊緣算力網絡，可提供充足且就近的算力支持，有效承接人工智能、云游戲、視覺渲染、醫療等行業的實時算力需求。

　　廣脈科技與上海燧原科技在定制化國產算力一體機方案及慶陽“國產萬卡算力集群項目”上開展合作。廣脈科技表示，截至2024年底，甘肅慶陽已成功落地全國首個國產算力萬卡集群，并已順利向知名互聯網企業提供算力服務，取得了顯著成效與良好反饋。慶陽市人民政府規劃，至2027年底將進一步建成國產十萬卡算力集群。