目前，賣水人深圳證券信息有限公司網(wǎng)站上關(guān)于該指數(shù)的背背刺樣本詳情，仍停留在8月29日。新股截至8月29日，閃崩數(shù)公司規(guī)該指數(shù)共有29只樣本股，指則惹爭(zhēng)議并沒(méi)有藥捷安康的賣水人身影。
剛上市不足半年的背背刺新股，為何會(huì)被納入指數(shù)？新股在第三季度的樣本調(diào)整后，國(guó)證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)是閃崩數(shù)公司規(guī)否將藥捷安康-B納入進(jìn)來(lái)？就此，界面新聞?dòng)浾呗?lián)系深圳證券信息有限公司，指則惹爭(zhēng)議工作人員告訴界面新聞?dòng)浾撸u水人“關(guān)于該指數(shù)的背背刺相關(guān)問(wèn)題，公司正在研究，新股目前暫時(shí)沒(méi)有回應(yīng)，閃崩數(shù)公司規(guī)之后將統(tǒng)一回復(fù)。指則惹爭(zhēng)議”
從單日的漲跌幅數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)9月12日和9月15日的漲幅分別為2.83%、2.69%，到了9月16日則大跌3.86%。
目前市面上跟蹤該指數(shù)的ETF有5只，其中規(guī)模較大的港股通創(chuàng)新藥ETF匯添富（159570.SZ）、銀華港股創(chuàng)新藥ETF（159567.SZ）、港股通創(chuàng)新藥ETF工銀（159217.SZ），截至9月18日收盤(pán)凈值規(guī)模分別為216.96億元、77.68億元、53.68億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，上述ETF已經(jīng)在9月16日被動(dòng)買入了藥捷安康-B，持倉(cāng)占比均為5.51%。9月16日，隨著藥捷安康-B上演暴漲-暴跌的“跳樓機(jī)”行情，港股通創(chuàng)新藥ETF匯添富、銀華港股創(chuàng)新藥ETF、港股通創(chuàng)新藥ETF工銀當(dāng)日的跌幅分別為-2.82%、-3.19%、-2.26%。
界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)上述三只ETF的申購(gòu)贖回清單數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，部分ETF已在完成了對(duì)藥捷安康-B的快速調(diào)倉(cāng)。比如，在9月15日開(kāi)盤(pán)前每申購(gòu)100萬(wàn)份港股通創(chuàng)新藥ETF工銀，需要245股藥捷安康-B，而在9月17日披露的ETF申購(gòu)贖回清單則為0股，必須以42947.52元現(xiàn)金替代。匯添富國(guó)證港股通創(chuàng)新藥ETF也將藥捷安康-B從9月15日申購(gòu)贖回清單中的300股，減至9月17日申購(gòu)贖回清單中的的0。
“隨著ETF的不斷壯大，指數(shù)編制規(guī)則中的缺陷就更加明顯。作為創(chuàng)新藥這種代表先進(jìn)生產(chǎn)力的科技類指數(shù)，往往是高風(fēng)險(xiǎn)和高收益并存。以藥捷安康-B為例，這只股票流通盤(pán)很小，流動(dòng)性不足，導(dǎo)致波動(dòng)高。”某公募基金經(jīng)理告訴界面新聞?dòng)浾撸鸾?jīng)理能做的就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后盡快調(diào)倉(cāng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
除了國(guó)證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)外，目前市面上跟蹤產(chǎn)品較多的還有中證港股通創(chuàng)新藥指數(shù) (931250.CSI)，該指數(shù)從港股通范圍內(nèi)選取50只業(yè)務(wù)涉及創(chuàng)新藥研發(fā)以及為制藥企業(yè)提供藥物研究、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)等服務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，該指數(shù)是在每年6月和12月各調(diào)整一次樣本。
隨著我國(guó)ETF市場(chǎng)邁入5萬(wàn)億市場(chǎng)，關(guān)于指數(shù)使用費(fèi)率應(yīng)該采取“規(guī)模階梯收費(fèi)”的呼聲也再次發(fā)酵。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，國(guó)內(nèi)上市的ETF規(guī)模合計(jì)達(dá)到了5.31萬(wàn)億元，其中被動(dòng)指數(shù)型股票基金規(guī)模為3.9萬(wàn)億元，被動(dòng)指數(shù)型債券基金規(guī)模為0.57萬(wàn)億元，國(guó)際QDII股票型基金規(guī)模為0.47萬(wàn)億元，商品型ETF規(guī)模為0.16萬(wàn)億元。
界面新聞?dòng)浾吡私獾剑诨鸸静捎玫闹笖?shù)提供商中，主要是中證指數(shù)公司和深圳證券信息有限公司。前者由滬深證券交易所共同出資成立，兩大交易所各占50%的股份。 深圳證券信息有限公司則由深交所全資控股，發(fā)布了“深證指數(shù)”和“國(guó)證指數(shù)”兩個(gè)系列產(chǎn)品。
今年3月份以來(lái)，多家公募基金公司發(fā)布公告表示，為降低投資者的理財(cái)成本，旗下指數(shù)基金指數(shù)使用費(fèi)調(diào)整為基金管理人承擔(dān)，不再?gòu)幕鹭?cái)產(chǎn)中列支。
所謂指數(shù)使用費(fèi)是指基金公司因使用指數(shù)作為投資標(biāo)的，向指數(shù)編制機(jī)構(gòu)支付的一筆費(fèi)用。此次調(diào)整的指數(shù)基金包括ETF、ETF聯(lián)接基金、場(chǎng)外股票指數(shù)基金、債券指數(shù)基金，以及指數(shù)增強(qiáng)基金等。
今年4月份，中證指數(shù)公司、深證信息公司向基金公司發(fā)出了調(diào)降指數(shù)使用費(fèi)的通知。
中證指數(shù)公司通知顯示，自4月1日起調(diào)整被動(dòng)投資組合標(biāo)的指數(shù)授權(quán)費(fèi)，取消許可使用固定費(fèi)，并將基點(diǎn)費(fèi)率下調(diào)20%。深證信息公司通知顯示，自4月1日起下調(diào)指數(shù)產(chǎn)品年化基點(diǎn)費(fèi)率，股票指數(shù)ETF、場(chǎng)外基金基點(diǎn)費(fèi)率分別調(diào)整為0.024%、0.016%，債券指數(shù)ETF、場(chǎng)外基金基點(diǎn)費(fèi)率均調(diào)整為 0.008%，增強(qiáng)型產(chǎn)品基點(diǎn)費(fèi)率為對(duì)應(yīng)產(chǎn)品類型的八折。
界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)中報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前指數(shù)基金指數(shù)使用費(fèi)率普遍集中在0.015%-0.06%。其中跟蹤A股指數(shù)的股票型ETF指數(shù)使用費(fèi)率普遍為0.03%。場(chǎng)外股票指數(shù)基金的指數(shù)使用費(fèi)率普遍為0.02%。指數(shù)增強(qiáng)基金的指數(shù)使用費(fèi)率大部分集中在0.016%。場(chǎng)外債券指數(shù)基金的指數(shù)使用費(fèi)率普遍為0.015%。
“我們公司每年向指數(shù)公司支付的使用費(fèi)都在千萬(wàn)元以上。按照目前ETF最低0.15%的管理費(fèi)率推算，0.03%的指數(shù)使用費(fèi)率已經(jīng)占到管理費(fèi)的20%，再除去0.075%的券商尾隨傭金和其他費(fèi)用，單只ETF產(chǎn)品能從管理費(fèi)中賺取的部分已不足30%。”一家ETF資產(chǎn)規(guī)模在1000億元左右的公募市場(chǎng)部人士告訴界面新聞?dòng)浾撸行┐笮偷幕鸸久磕曛Ц兜闹笖?shù)基金使用費(fèi)甚至在億元以上。
“我們希望指數(shù)使用費(fèi)的定價(jià)機(jī)制可以進(jìn)一步優(yōu)化，合理讓利。一方面可以保證指數(shù)開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)做好指數(shù)的開(kāi)發(fā)編制、運(yùn)營(yíng)維護(hù)工作；另一方面可以讓基金公司等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)更好地設(shè)計(jì)、發(fā)行相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，控制成本、創(chuàng)造收益、合理獲利。”上述市場(chǎng)部人士表示。
