100萬買銀行推薦基金虧了23萬，為何法院判銀行全賠？
界面新聞記者 | 張曉云
近日，買為何江蘇高院發(fā)布江蘇法院金融商事審判典型案例，銀行其中有一起尹某訴某銀行財產損害賠償糾紛案引發(fā)熱議。推薦
尹某經某銀行員工季某介紹，基金購入某高風險股票型基金100萬元后，虧萬本金虧損23萬余元。法院經法院判決，判銀賠該銀行向尹某賠償投資本金損失23萬余元及相應利息。行全
這不免讓人好奇，買為何金融機構推薦購買理財產品，銀行一般不都是推薦買方“自負盈虧”嗎？如果銀行在風險測評環(huán)節(jié)沒有盡到適當性義務，一般會判銀行一定比例賠償，基金為什么在此案件中，虧萬銀行被判全賠？法院
對此，多位法律人士向界面新聞表示，判銀賠該案主要涉及金融機構違反適當性管理義務，但在具體案情上，對銀行這類金融機構提出了更高要求。
100萬基金本金虧損23萬
2016年11月2日，尹某經某銀行員工季某微信推介，了解到“A資管計劃”（高風險股票型基金）。在推介和后續(xù)銷售過程中，某銀行系統(tǒng)錄入了尹某的風險測評，結果為“進取型”。
同年11月3日，尹某在該銀行開通手機銀行后，通過App認購了該產品100萬元，并支付認購費1萬元。后該產品發(fā)生虧損，尹某共收到回款77萬余元，本金虧損23萬余元。
虧損期間，尹某多次與季某溝通追問并到某銀行營業(yè)場所維權。
2023年8月，原中國銀行保險監(jiān)督管理委員會無錫監(jiān)管分局向尹某出具錫金舉復﹝2013﹞11號《銀行保險違法行為舉報調查意見書》，載明：
1．某銀行工作人員季某向尹某介紹“A資管計劃”時，未全面、充分揭示代銷產品風險；
2．某銀行向尹某銷售了風險等級高于尹某風險承受能力的產品。尹某遂起訴請求判令某銀行賠償其投資本金及相應利息損失。
最終，江蘇省江陰市人民法院判決：某銀行向尹某賠償投資本金損失23萬余元及相應利息。江蘇省無錫市中級人民法院（以下簡稱無錫中院）二審予以維持。
違反適當性管理義務
無錫中院認為，金融機構在向金融消費者推介、銷售基金產品時，應當履行適當性義務，即了解客戶、了解產品、將適當的產品銷售給適合的金融消費者等義務。
無錫中院認為，本案中，銀行系統(tǒng)雖顯示尹某風險測評結果為“進取型”，但未能提供任何有效證據（如電子測評過程記錄、簽署文件等）證明該測評系由尹某本人獨立、真實完成，應承擔舉證不能的法律后果。
其次，即便某銀行提交的尹某風險測評結果屬實，“進取型”客戶與案涉“高風險”產品亦不匹配，某銀行違反了“將適當產品銷售給適當投資者”的核心義務。
上海國獅律師事務所律師江朵律師在接受界面新聞采訪時表示，本案揭示了我國金融銷售堅持“賣者盡責、買者自負”原則的內涵，即投資者雖需自擔投資后果，但金融機構必須履行適當性管理義務，包括充分了解客戶風險承受能力、如實評估產品風險、合理匹配產品與客戶風險等級，并全程充分揭示風險。
她表示，本案中，法院認定銀行未盡到如下義務：如未真實評估客戶風險偏好、未匹配合適產品、風險揭示不足等，這些行為導致尹某在不適當情況下購買高風險基金并受損，二者存在直接因果關系。
對銀行提出更高要求
法院發(fā)布的典型案例不僅是個案裁判，更是向社會傳遞司法規(guī)則和價值導向的重要信號。
江朵表示，作為專業(yè)機構，銀行顯然負有更高注意義務，其過錯與投資者損失關聯明確，故法院判決需承擔賠償責任。該判決強化了金融消費者保護的司法導向，警示金融機構嚴守合規(guī)底線。
上海正策律師事務所魏峻軍律師向界面新聞表示，銀行渠道代銷各類金融產品是行業(yè)普遍現象，監(jiān)管對此陸續(xù)推出《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》，從意圖上可以看出監(jiān)管側重把安全性相對較高保本業(yè)務，區(qū)別于“賣者盡責，買著自負”的理財業(yè)務，即要求銀行在銷售此類產品時要嚴格履行投資者適當性義務，避免把理財產品與存款造成混淆。
魏峻軍表示，此前有一些法院判決銀行承擔投資者適當性義務，承擔部分賠償責任的案例。但是在本案中，銀行承擔了因投資者適當性導致的全部損失，其個人認為這樣判決具有合理性的基礎，或許對未來類似案件會產生示范作用。
界面新聞記者注意到，本案中，法院認為銀行系統(tǒng)雖提供尹某風險測評結果，但未有其他記錄，判定銀行承擔舉證不能的法律后果。這對目前行業(yè)內其他一些不規(guī)范的操作也敲響了警鐘。
如在某些風險理財產品事后采訪中，曾有老年投資者對界面新聞稱，其投資者風險測評為銀行理財經理拿著他們的手機操作的，也就是說銀行系統(tǒng)內有投資者風險評測結果，但未有如電子測評過程記錄、簽署文件等。銀行方面稱，投資者風險評測結果即為投資者本人操作。該案中，將更高的舉證責任判定為銀行承擔，這對一些銀行的理財銷售流程的完善提出了更高的要求。
已有銀行方面注意到存在理財銷售中代投資者手機操作現象。界面新聞采訪了解到，有銀行對個別高等險產品銷售提出更高要求，售賣時會在原有風險評級基礎上，再加一份投資者意愿文件。
此外，該銀行還對線下網點的wifi做了設定，聯定該網點wifi時無法購買。目的是通過技術手段隔離風險場景，從操作環(huán)節(jié)減少理財經理代老人操作購買的可能性。
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