美國(guó)區(qū)域銀行齊昂銀行和阿萊恩斯西部銀行相繼遭遇信貸欺詐。雷聲受此影響，信貸現(xiàn)10月16日，市場(chǎng)兩家銀行分別收跌超13%、陣陣10%。美國(guó)美股銀行股集體下挫，銀行業(yè)危影再KBW銀行指數(shù)下跌3.64%。機(jī)魅美國(guó)74家最大銀行市值單日合計(jì)蒸發(fā)逾1000億美元，雷聲市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)區(qū)域性銀行體系的信貸現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)或再度引發(fā)連鎖反應(yīng)
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，兩家美國(guó)區(qū)域性銀行“爆雷”事件的市場(chǎng)本質(zhì)是信貸質(zhì)量惡化與風(fēng)控漏洞的集中暴露。這反映出美國(guó)區(qū)域性銀行在信貸審批中存在嚴(yán)重的陣陣盡職調(diào)查不足情況和風(fēng)控缺陷，尤其是美國(guó)對(duì)非存款金融機(jī)構(gòu)貸款的監(jiān)管薄弱
近日，美國(guó)區(qū)域性銀行風(fēng)波再起。銀行業(yè)危影再齊昂銀行（Zions Bancorp）和阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）披露，機(jī)魅在向投資不良商業(yè)抵押貸款的雷聲基金提供貸款時(shí)遭遇了欺詐。受此影響，兩家銀行股價(jià)重挫，美股銀行板塊集體下跌。
疊加此前汽車(chē)零部件制造商First Brands和次級(jí)汽車(chē)貸款機(jī)構(gòu)Tricolor的破產(chǎn)事件，美國(guó)信貸市場(chǎng)整體健康狀況成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。市場(chǎng)擔(dān)憂，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事件可能只是“冰山一角”。
尤其是，2023年硅谷銀行危機(jī)仍歷歷在目，投資者對(duì)美國(guó)區(qū)域性銀行的脆弱性高度敏感。分析人士認(rèn)為，此次事件雖與硅谷銀行危機(jī)有所不同，但也為市場(chǎng)敲響了警鐘，須對(duì)美國(guó)銀行業(yè)更多潛在風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注。
兩家美國(guó)區(qū)域性銀行“爆雷”
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月16日，美國(guó)區(qū)域性銀行板塊遭遇重挫。引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩的直接“導(dǎo)火索”，是美國(guó)區(qū)域銀行齊昂銀行和阿萊恩斯西部銀行相繼遭遇了信貸欺詐。
齊昂銀行表示，其全資子公司加州銀行與信托的兩筆合計(jì)逾6000萬(wàn)美元的循環(huán)授信貸款被拖欠，目前已經(jīng)計(jì)提約5000萬(wàn)美元的壞賬減值。阿萊恩斯西部銀行同樣確認(rèn)，曾向相關(guān)借款方提供貸款并已提起欺詐訴訟。
東方金誠(chéng)研究發(fā)展部高級(jí)副總監(jiān)白雪對(duì)上海證券報(bào)記者分析稱，兩家美國(guó)區(qū)域性銀行“爆雷”事件的本質(zhì)是信貸質(zhì)量惡化與風(fēng)控漏洞的集中暴露。這反映出美國(guó)區(qū)域性銀行在信貸審批中存在嚴(yán)重的盡職調(diào)查不足情況和風(fēng)控缺陷，尤其是對(duì)非存款金融機(jī)構(gòu)貸款的監(jiān)管薄弱。
受此影響，齊昂銀行、阿萊恩斯西部銀行16日分別收跌超13%、10%。美股銀行股集體下挫，KBW銀行指數(shù)下跌3.64%。美國(guó)74家最大銀行市值單日合計(jì)蒸發(fā)逾1000億美元，市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)區(qū)域性銀行體系的潛在風(fēng)險(xiǎn)或再度引發(fā)連鎖反應(yīng)。
市場(chǎng)恐慌情緒被點(diǎn)燃，被視為“華爾街恐慌指數(shù)”的VIX指標(biāo)16日飆升超22%，最終收于25.31。
美國(guó)信貸市場(chǎng)整體健康狀況引擔(dān)憂
近期，一系列美國(guó)信貸市場(chǎng)的“爆雷”事件接踵而至。就在不久前，汽車(chē)零部件制造商First Brands和次級(jí)汽車(chē)貸款機(jī)構(gòu)Tricolor相繼破產(chǎn)。
這令不少美國(guó)金融機(jī)構(gòu)受到?jīng)_擊。彭博社此前援引知情人士透露，摩根大通、五三銀行和巴克萊銀行等可能因與Tricolor相關(guān)的貸款而遭受總計(jì)數(shù)億美元的損失。其中，摩根大通已就其對(duì)Tricolor的敞口計(jì)提了1.7億美元的損失。
看似是信貸風(fēng)險(xiǎn)的“孤例”，卻在短時(shí)間內(nèi)集中發(fā)生，這不免令市場(chǎng)擔(dān)憂，披露的風(fēng)險(xiǎn)事件可能只是冰山一角。“我可能不該這么說(shuō)，但當(dāng)你看到一只蟑螂時(shí)，可能還會(huì)有更多。每個(gè)人都應(yīng)該提前警惕這件事。”摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙日前公開(kāi)表示。
“兩家美國(guó)區(qū)域性銀行所披露出來(lái)的問(wèn)題，折射出投資者對(duì)于目前市場(chǎng)上信貸質(zhì)量的擔(dān)憂，這是繼2023年硅谷銀行倒閉之后，該行業(yè)面臨的新一輪挑戰(zhàn)。”渣打中國(guó)財(cái)富管理部首席投資策略師王昕杰向上海證券報(bào)記者表示，如果類似事件相繼出現(xiàn)，將對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)影響。
白雪說(shuō)，近期次級(jí)汽車(chē)貸款機(jī)構(gòu)Tricolor、汽車(chē)零部件制造商First Brands等企業(yè)的破產(chǎn)，已形成“信貸爆雷”序列。市場(chǎng)擔(dān)憂兩家銀行的案例是美國(guó)商業(yè)信貸危機(jī)的前奏，尤其是不良商業(yè)抵押貸款領(lǐng)域。
最近的事件也加劇了市場(chǎng)對(duì)銀行向非存款性金融機(jī)構(gòu)（NDFI）放貸的擔(dān)憂。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）2025年風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，自2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，這類機(jī)構(gòu)的貸款一直是銀行增長(zhǎng)最快的信貸板塊。報(bào)告稱，2010年至2024年，銀行對(duì)NDFI的未償貸款余額年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22%，是增速第二高板塊的兩倍多。
硅谷銀行事件陰影猶在
近年來(lái)，美國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件不斷，2023年硅谷銀行事件更是成為眾多投資者的心理陰影。
“中小銀行不良貸款問(wèn)題是隔夜市場(chǎng)的主要擔(dān)憂，這令人聯(lián)想到2023年的硅谷銀行破產(chǎn)案，并擔(dān)心信貸市場(chǎng)的整體健康狀況。”嘉盛集團(tuán)資深分析師陳杰瑞對(duì)上海證券報(bào)記者表示。
2023年硅谷銀行倒閉的背后，是美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息與硅谷銀行自身資產(chǎn)負(fù)債管理不當(dāng)，迫使其虧本出售資產(chǎn)并引發(fā)擠兌，最終在全球范圍內(nèi)引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。
此次事件則與硅谷銀行倒閉有所不同。“此次事件更多是信貸方面出現(xiàn)問(wèn)題，目前‘爆雷’事件虧損規(guī)模也遠(yuǎn)低于硅谷銀行，并且銀行往往會(huì)對(duì)貸款提前計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金，因此此次事件的沖擊預(yù)計(jì)會(huì)更可控。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示。
白雪認(rèn)為，目前披露的風(fēng)險(xiǎn)事件都與欺詐有關(guān)，并非完全由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加劇或者泡沫崩盤(pán)所致，異質(zhì)性較高，暫時(shí)不具有系統(tǒng)性，但類似的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
不過(guò)，此次事件對(duì)美國(guó)市場(chǎng)情緒的沖擊較為明顯。白雪表示，歷史記憶強(qiáng)化了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)想，投資者對(duì)美國(guó)區(qū)域性銀行的脆弱性高度敏感。此次事件雖與硅谷銀行事件不同，但同樣暴露了美國(guó)中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，觸發(fā)“一朝被蛇咬”的心理效應(yīng)。
作為此次風(fēng)暴的中心，美國(guó)區(qū)域性銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)能力上相較大型銀行明顯偏弱。在未來(lái)幾周，隨著美國(guó)區(qū)域性銀行陸續(xù)發(fā)布財(cái)報(bào)，投資者也將予以關(guān)注，任何意外都可能再次引發(fā)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。明明表示，美國(guó)區(qū)域性銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力、儲(chǔ)備金水平往往低于大型銀行，此次事件可能對(duì)兩家區(qū)域性銀行的業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。此外，市場(chǎng)也擔(dān)心美國(guó)銀行業(yè)在信貸監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在漏洞，美國(guó)銀行業(yè)還有更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
◎記者 陳佳怡
（責(zé)任編輯：孫丹）