恒邦保險迎新掌門人，承保虧損難題待解
來源：北京商報
作者：胡永新
恒邦財產保險股份有限公司（以下簡稱“恒邦保險”）迎來新掌門人。恒邦9月23日，保險保虧北京商報記者了解到，迎新近日，掌門江西金融監管局正式核準李勁恒邦保險董事長的人承任職資格。目前，損難該公司官網尚未更新李勁的題待簡歷。對于恒邦保險而言，恒邦雖連續多年盈利，保險保虧但承保虧損問題待解。迎新
2024年，掌門該公司迎來開業以來的人承首次增資，同時股東結構有所變化，損難這將如何影響恒邦保險？題待同時該公司堅持的“布局全國”戰略，面臨哪些機遇和挑戰？恒邦
掌門之位易主
江西金融監管局近日發布的批復顯示，核準李勁恒邦保險董事長的任職資格。
江西金融監管局表示，恒邦保險應要求上述核準任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自行政許可決定作出之日起2個月內到任，并按要求及時報告到任情況。
去年剛過完十周年生日的恒邦保險，成立于2014年12月30日，總部位于南昌市，是江西省目前唯一一家全國性法人保險公司。
將目光拉回至2023年，原江西銀保監局核準了潘淦的董事長任職資格。而此次李勁的獲批，意味著恒邦保險董事長一職將“易主”。
北京商報記者通過該公司官網的“董事簡歷”了解到，潘淦仍顯示為該公司董事長，其具有豐富的金融從業經歷，曾任職于江西省金融控股集團有限公司（以下簡稱“江西金控集團”）。據了解，江西金控集團為恒邦保險大股東，該公司于2015年9月正式組建成立，是江西省首家國有全資金融控股集團。
對于官網仍未更新新任董事長李勁的簡歷，在南開大學亞太公司治理研究中心副主任、南開大學中國公司治理研究院金融機構治理研究室主任郝臣看來，新任董事長雖已獲批，但這只是“入場券”，不代表立即完成交接，正式履職之前還需走一定的程序或流程。
郝臣表示，一般而言，保險公司董事長正式履職之前，最重要的環節就是召開公司董事會會議，需要投票選舉新任董事長，投票過程遵循一人一票的原則，并形成董事會決議。董事會之后，憑借監管批復和董事會決議，還需要完成工商變更登記。此外，官網更新本身也有一定的延遲。但如果超過一個月甚至更久仍未更新，則暗示公司內部治理可能存在問題。
“恒邦保險董事長前不久才獲監管核準，暫時官網沒有更新相關信息應是正常現象，后續應該會有更新。”首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中也表示，公司董事長變動的程序一般是公司股東大會選舉董事會，董事會選舉董事長，再報監管部門核準，收到核準后辦理工商變更登記，報行業協會備案并在官網等渠道更新。
北京商報記者就董事長職位變動等相關問題致函采訪恒邦保險，截至發稿，該公司未進行回復。
上半年綜合成本率106.63%
保險業務收入10.41億元、凈利潤0.1億元……從恒邦保險交出的上半年答卷來看，保險業務收入較上年同期微增，同時實現扭虧為盈。
從近年來整體的凈利潤表現來看，該公司近年來連續多年盈利。作為一家財險公司，恒邦保險經營范圍包括：機動車保險；企業/家庭財產保險及工程保險（特殊風險除外）；責任保險；船舶/貨運保險；短期健康/意外傷害保險；農業保險等。
根據2024年年報，該公司前五大險種分別是機動車保險、責任險、意外險、企財險和家財險。其中，該公司2024年機動車保險保費收入4.4億元，遠高于排名第二的責任險1.22億元的保費收入。
承保虧損成為恒邦保險的一大待撕標簽。2024年保費收入前五大險種中，該公司責任險、意外險、家財險均出現不同程度的承保虧損。
從2025年第二季度償付能力報告來看，該公司綜合成本率為106.63%。綜合成本率反映財險公司的承保盈利情況，其數值越低說明產險公司盈利能力越強。當這一指標為100%時，代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。當這一指標超過100%時，意味著承保虧損。
對行業而言，財險公司可能由于市場競爭激烈、產品設計或銷售渠道等原因，導致保費收入不足以覆蓋賠款和管理費用，出現承保虧損的情況。在李文中看來，保險公司，特別是中小財險公司承保虧損的直接原因主要包括賠付率過高以及費用率失控。而背后深層次的原因可能包括產品定價不科學；業務結構不合理；公司經營管理效率低下。
為扭轉承保虧損這一局面，李文中表示，需要從優化產品業務結構，加強風險控制；科學厘定保險產品費率；嚴格落實“報行合一”政策，控制營銷費用；強化公司內部管理，提高工作效率，降低管理成本等方面入手。
3億元增資落地
2025年第二季度償付能力報告顯示，恒邦保險現有12位股東，除江西金控集團外，還包括江西贛粵高速公路股份有限公司、中鐵資本有限公司、中植企業集團有限公司、江西銅業股份有限公司等企業。整體而言，該公司國有法人股占比約為八成。
從恒邦保險的發展歷程來看，2022年4月，江西省財政廳下發《關于調整恒邦保險管理關系的通知》，決定委托江西省金融控股集團有限公司對恒邦保險國有金融資本進行管理，履行出資人職責。
2024年，該公司迎來一筆增資。根據江西金融監管局發布的批復，同意恒邦保險增加注冊資本約3.03億元，由20.6億元變更為23.63億元。根據2023年該公司披露的增資方案，恒邦保險擬發行3.03億股新股，增發股份的每股面值為1元，增發價格為每股1.314元。增發新股由控股股東江西金控全額認購，認購金額為3.98億元。
此次增資后，恒邦保險第一大股東江西金控集團變為頂格持股，持股比例由23.52%增持至33.33%。
郝臣表示，此次國資大股東頂格持股意味著大股東的更強長期承諾和有力潛在支持，險企核心資本得到補充，抗風險能力提升，金控平臺的協同效應會進一步釋放；此外，隨著股權集中度的提高，公司決策效率也會在一定程度上提升，但需要關注關聯交易管理。
“第一大股東頂格持股意味著其他股東的持股比例可能進一步下降，在公司治理中的話語權下降。”對于增資帶來的影響，李文中分析認為，江西金控集團作為省級國有金控平臺，可提供資本補充、政府資源對接等支持，增強恒邦保險的抗風險能力和區域競爭力；股權集中減少中小股東博弈，有利于長期戰略的執行。需要關注的是，從保險業的發展歷程來看，潛在的風險不可忽視，如大股東可能過度干預經營，削弱董事會獨立性，容易影響中小股東利益。
聚焦發展層面，目前恒邦保險已設立江西、安徽、江蘇、河北、四川、山西、河南、貴州等多家分公司。官網顯示，開業以來，恒邦保險秉持“深耕江西、布局全國、唱響品牌”三步走發展戰略。
對于具有地方背景的財險公司實現向全國的擴張，李文中表示，面臨的挑戰可能包括市場競爭激烈等。當前保險市場“馬太效應”比較明顯，中小保險公司面臨較大的競爭壓力。在業務資源與成本壓力層面，異地機構開展業務的成本較高，業務獲取難度加大。對于相關挑戰的應對策略，李文中表示，可以進行差異化市場定位，聚焦細分市場，避免與頭部公司直接競爭；利用科技賦能，特別是利用互聯網減少物理網點布局，降低成本支出；加強與當地政府以及其他金融機構的合作，發揮協同效應。
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