9月以來，調倉下調存款利率的中小資產地方中小銀行隊伍持續擴大。9月25日，銀行河南洛陽農商行、密集洛寧農商行等多家銀行宣布下調人民幣存款利率，下調調整范圍覆蓋活期存款、存款財富承接通知存款和各期限定期存款等產品，利率最高降幅達35個基點（BP）。發力

　　與此同時，管理記者從多家銀行基層零售客戶經理處獲悉，客戶近期零售存款的調倉流失較為明顯。而做好財富管理，中小資產以做大管理客戶資產規模（AUM）來減緩存款流失帶來的銀行負面影響，成為眾多銀行當前主要策略。密集

　　從“比價效應”上看，下調年化收益率接近2%至3%的現金管理類、固收類銀行理財產品，以及混合型、股票型基金產品的可觀表現，也讓不少銀行客戶改變投資思路，紛紛買入。

　　中小銀行存款利率“補降”

　　近期，為緩解凈息差壓力、緊跟大中型銀行步伐，一批地方中小銀行的存款利率陸續進入“1字頭”時代。

　　9月25日，河南省多家農商銀行同日發布調整存款利率的公告。此前，“補降”存款利率的銀行還有一批，記者據公開信息梳理，揭陽農商行、河南農商行、上海華瑞銀行、嵩縣農商行等位于廣東、上海、河南、云南等地的農商銀行或村鎮銀行，以及個別民營銀行近日均宣布下調活期、定期和通知存款的利率。

　　此番，也是今年5月中下旬國有大行等全國性銀行掀起新一輪“降息潮”以來，相關動作陸續傳導至地方中小銀行。此舉目的是緩解負債端壓力，減輕凈息差持續縮窄帶來的負面影響。

　　“從未來趨勢看，存款利率仍然面臨下行壓力。對居民來說，需要根據自己的投資經驗、投資能力、風險偏好，更好地平衡收益和風險。而中小銀行需擺脫對高息存款的依賴，打造差異化產品與服務體系，提升自身核心競爭力?！编]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

　　部分銀行零售存款流失

　　值得注意的是，由于存款利率創下新低，面對產品之間的利率差，有不少儲戶選擇將到期的定期存款轉入其他資管產品中。一些基層網點零售客戶經理表示，零售端存款有明顯流失的現象。

　　“現在存款流失嚴重，主要表現在存款新客難營銷，到期客戶存款難續接。”一家股份行華東某分行負責零售業務的客戶經理陳先生表示，三季度以來，其所在分行的零售存款增量較今年一季度和二季度大幅下降，下一階段主要圍繞著“穩存量、拓新增”兩大方向去開展業務。

　　實際上，基層網點“穩存款”壓力相對普遍。記者通過部分社交軟件，搜索“存款沖時點”“存款沖量”等關鍵詞發現，大量為了滿足基層銀行網點考核指標的資金掮客十分活躍。而此前監管部門已多次表態，此類“存款沖時點”屬于違規行為。

　　零售端存款的增速也能反映部分銀行面臨的零售負債壓力。數據顯示，2025年上半年多家以零售業務見長的上市銀行，零售存款增速明顯放緩。

　　據記者測算，在股份行方面，招商銀行、平安銀行今年上半年零售存款增速分別為5.43%和3.12%，較2024年同期增幅少增3.43個百分點和3.73個百分點。上市城商行增速放緩更甚，其中北京銀行、寧波銀行、杭州銀行和蘇州銀行，今年上半年零售存款增幅較2024年同期分別少增5.41、9.88、4.57和4.84個百分點。

　　發力財富管理應對沖擊

　　面對零售存款流失，銀行已紛紛行動起來做大財富管理。疊加近期資本市場回暖，一些含權理財或股票型基金已成為商業銀行做大中間業務收入的重要抓手。

　　熊經理是一家股份行華東分行負責財富管理業務的主管，他向記者介紹，近期其所在分行的公募基金產品頗受歡迎，他管理的下屬支行客戶經理也會自發篩選一些指數類、混合類基金向客戶營銷；與此同時，總行擴容了重點基金池，以額外增加中收的形式給分行做激勵。

　　銀行理財方面，熊經理還表示，一些客戶存款到期后更愿意將存款轉投現金管理類產品，一是風險相對較低，二是代銷的現金類理財收益相對定期存款更具性價比。

　　記者此前獲取的獨家數據顯示，今年8月，市場排名前列的理財公司再度獲得資金凈流入，規模繼續增長。其中，國有大行旗下理財公司成存款“搬家”的主要承接方。

　　國信證券經濟研究所金融團隊近期研判，零售端“固收+”和企業理財需求，被視為構成近期銀行理財規模擴張的兩個“超級賽道”。

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