從上半年規模增長上看0萬億頭部銀行規模進一步提升，中信資產總額其中，逼近招商銀行以12.66萬億元的家股總資產穩居行業首位，較2024年末增長4.16%，份行非息其增速不僅領先于同屬第一梯隊的收入興業銀行，也顯著高于股份行平均水平。提升中信銀行與浦發銀行也正積極向第一梯隊靠攏0萬億環比增長3.42%與1.94%，中信資產總額增長勢頭較為明顯。逼近

　　對于今后的家股規模增長，多家銀行高管在2025年中期業績會上表示，份行非息未來將更加注重資產結構的收入優化和差異化經營，在保持資產規模的提升合理增長的基礎上，探索質量與效益并重0萬億發展路徑。

　　合計營收近八千億元，凈利潤呈現分化

　　2025年上半年，11家股份制銀行合計實現營業收入接近8000億元，同比下滑1.85%；實現歸母凈利潤逾2800億元，同比微增0.42%，整體呈現“營收承壓、凈利潤分化”的態勢。

　　營業收入方面，七成銀行出現同比下滑。千億級營收銀行中，招商銀行、興業銀行和中信銀行雖穩居前列，但營收均呈現1.7%至3%的負增長。在500億至1000億營收區間中，銀行表現差異顯著：平安銀行和光大銀行營收降幅較大，尤其是平安銀行營收下降77億元，同比下滑10.04%；而浦發銀行和民生銀行則逆勢實現正增長，其中民生銀行營收增幅達7.83%，增長額度為53億元。

　　歸母凈利潤方面，有7家股份行的歸母凈利潤實現了正增長，其中浦發銀行歸母凈利潤增長27億元，增幅10.19%，表現最為突出；恒豐銀行雖然增長額為3.29億元，但增速達12.32%，顯示出較強的成長性。另一方面，平安銀行、民生銀行、華夏銀行和浙商銀行四家凈利潤出現負增長，其中華夏銀行降幅最大，同比下降9.9億元，降幅達7.95%；平安銀行與民生銀行同比下降10億余元，利潤下降額度較大。

　　整體來看，頭部銀行憑借品牌、渠道與客戶基礎優勢，持續擴大市場領先地位，部分銀行則主動收縮資產規模，優化業務結構，以應對凈息差持續收窄帶來的盈利壓力。在中報業績會上，多家銀行高管都表示，凈利潤增長更多依賴“結構優化”而非“規模擴張”，成本控制和風險處置將成為盈利穩定的關鍵因素。

　　凈息差普遍收窄，非息收入貢獻提升

　　2025年上半年，股份行凈利息收入依然占據營收主導地位，占比達到65.84%。11家銀行合計實現利息凈收入5211億元，同比下滑1.52%，其中11家股份行有8家凈息差出現收窄，持續收窄的凈息差正在削弱生息資產的盈利能力。

　　監管數據顯示，2025年上半年股份制銀行平均凈息差降至1.55%，已低于1.8%警戒線水平。記者觀察到，具體來看，11家股份行中，有8家銀行息差均低于1.8%。上半年，除渤海銀行凈息差微增1個基點外，其余銀行均出現不同程度收窄，其中光大銀行和中信銀行收窄幅度最大，均下降14個基點。

　　另一個明顯特征是，銀行息差的行際差異很大，最高達56個基點，這顯示出，盡管頭部銀行同樣面臨收窄壓力，但其憑借較強的風險定價能力，凈息差仍保持行業領先。其中，招商銀行以1.88%的息差水平居行業首位；平安銀行息差為1.80%，排名第二。

　　在利息收入承壓的背景下，非息收入成為股份行對沖營收下滑的重要變量。受市場利率波動加大、債券與資本市場交易性機會增加的影響，多家銀行投資收益實現兩位數增長，其中光大銀行表現最為突出，投資收益增長達33.41%，招商銀行、中信銀行、浦發銀行、浙商銀行投資收益增速分別達 12.28%、11.09%、15.91%、16.51%，均實現顯著回升。

　　作為中間業務的另一核心收入來源，手續費及傭金凈收入表現則因行而異，九家披露數據的銀行中四家實現微增，五家出現下降，其中浙商銀行降幅最大，達 17.64%。浙商銀行在業績解釋中表示，降幅較大主要因擔保承諾業務規模下降與債券承銷業務費率降低。

　　資產質量總體保持穩定，撥備覆蓋分化顯著

　　2025年上半年，股份行資產質量總體穩定，大部分銀行不良貸款率與上年末基本持平或略有下降，不良貸款率保持在合理區間；撥備覆蓋率均符合監管要求，但不同銀行間的風險抵御能力差異顯著。

　　不良貸款率方面，10家股份行中，4家不良率下降，3家持平，3家微升，且微升幅度均在1-3 個基點之間，整體呈現“多數下降、少數微升”的特點，未出現顯著風險暴露。

　　其中，招商銀行以0.93%的不良貸款率繼續保持行業最低水平，較2024年末下降2.11%；平安銀行、興業銀行不良率分別為1.05%、1.08%，均低于1.1%，且較上年末略有下降。

　　有6家銀行不良率維持在1.1%–1.6%之間，其中除民生銀行不良率微增1個基點外，多數銀行不良率保持不變或呈下降趨勢。渤海銀行不良率為1.81%，環比上升2.84%，無論是絕對值還是增幅均處于股份行高位。

　　撥備覆蓋率方面，行業整體滿足監管要求，風險抵補能力較為充足。其中7家銀行撥備覆蓋率出現下降，降幅介于0.25個百分點至4.88個百分點之間，整體下調幅度不大。招商銀行撥備覆蓋率雖較上年末下降 0.25個百分點，但仍以410.93%的水平穩居行業第一；平安銀行、興業銀行、中信銀行撥備覆蓋率分別為 238.48%、228.54%、207.53%，均超過 200%，這意味著每1元不良貸款計提2元以上撥備，為應對潛在風險留出了充足空間。