2025年上半年，財(cái)險(xiǎn)我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)交出了一份穩(wěn)健答卷。業(yè)加元化透視多家上市險(xiǎn)企的速構(gòu)中期業(yè)績不難發(fā)現(xiàn)，財(cái)險(xiǎn)業(yè)正從規(guī)模驅(qū)動向價(jià)值驅(qū)動轉(zhuǎn)型，建多在服務(wù)國家戰(zhàn)略和社會民生中承擔(dān)更大責(zé)任。保障

　　結(jié)構(gòu)優(yōu)化發(fā)展穩(wěn)健

　　2025年上半年，體系財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)整體運(yùn)行穩(wěn)健，財(cái)險(xiǎn)承保質(zhì)效持續(xù)改善，業(yè)加元化行業(yè)格局呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好的速構(gòu)態(tài)勢。從整體看，建多中國人保財(cái)險(xiǎn)、保障中國平安產(chǎn)險(xiǎn)、體系中國太保產(chǎn)險(xiǎn)3家龍頭險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6079億元，財(cái)險(xiǎn)占據(jù)約63%的業(yè)加元化市場份額。其中，速構(gòu)人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入3232.82億元，同比增長3.6%；平安產(chǎn)險(xiǎn)1718.57億元，同比增長7.1%；太保產(chǎn)險(xiǎn)1127.6億元，同比增長0.9%。綜合成本率方面，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)分別為95.3%、95.2%和96.3%，均較去年有所下降，承保盈利水平明顯提升。

　　綜合成本率下降的背后，是各家公司在費(fèi)用管理、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和理賠管控上的協(xié)同發(fā)力。人保財(cái)險(xiǎn)總裁于澤表示，公司法人業(yè)務(wù)綜合成本率同比下降3.2個(gè)百分點(diǎn)，得益于費(fèi)用精細(xì)化管理和數(shù)字化定價(jià)模型應(yīng)用；同時(shí)，“報(bào)行合一”改革讓非車險(xiǎn)定價(jià)更為規(guī)范，為改善盈利奠定了基礎(chǔ)。“報(bào)行合一”是指保險(xiǎn)公司實(shí)際經(jīng)營行為與其向監(jiān)管部門報(bào)備的條款、費(fèi)率等要保持一致。中國太保副總裁俞斌也認(rèn)為，“報(bào)行合一”改革讓車險(xiǎn)定價(jià)邏輯更加透明，行業(yè)競爭逐步回歸理性，從而促進(jìn)了公司綜合成本率的持續(xù)改善。

　　中國平安總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林則強(qiáng)調(diào)，車險(xiǎn)費(fèi)用優(yōu)化及保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)扭虧為盈是推動盈利的關(guān)鍵，科技與人工智能在核保、理賠、定損等環(huán)節(jié)的廣泛應(yīng)用，有效壓降了賠付和管理成本。

　　其他險(xiǎn)企表現(xiàn)同樣亮眼。陽光財(cái)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入252.7億元，同比增長2.5%。其中非車險(xiǎn)收入同比增長12.5%至127.8億元，占比超過50%。公司承保綜合成本率98.8%，同比優(yōu)化0.3個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)承保利潤2.9億元，同比增加0.9億元，展現(xiàn)出非車險(xiǎn)板塊的增長潛力。

　　再保險(xiǎn)市場釋放積極信號。中國再保上半年財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤23.38億元，境內(nèi)業(yè)務(wù)綜合成本率95.83%，境外業(yè)務(wù)86.95%。中國再保總裁莊乾志表示，公司通過優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，有效提升了利潤邊際；同時(shí)中再巨災(zāi)持續(xù)研發(fā)和迭代巨災(zāi)模型，為行業(yè)提供了更為精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和防災(zāi)減災(zāi)支持。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，財(cái)險(xiǎn)業(yè)正逐步告別以規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展模式，邁向更加注重價(jià)值驅(qū)動和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的高質(zhì)量發(fā)展道路。

　　新能源車險(xiǎn)提質(zhì)增效

　　車險(xiǎn)是財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的基本盤，也是最能折射競爭格局和政策效果的領(lǐng)域。過去幾年，新能源車險(xiǎn)因賠付率高、維修成本高而長期處于“增收不增利”狀態(tài)。隨著行業(yè)加快費(fèi)用管控、推動與車企深度合作，2025年這一板塊迎來結(jié)構(gòu)性改善。

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年，中國太保產(chǎn)險(xiǎn)新能源車險(xiǎn)保費(fèi)收入105.96億元，占車險(xiǎn)保費(fèi)的比重由去年同期的14.1%升至19.8%，并首次實(shí)現(xiàn)了承保盈利。俞斌直言：“新能源車險(xiǎn)已經(jīng)進(jìn)入盈利空間。”不過他也提醒，商用車綜合成本率仍在100%以上，下半年壓力不容忽視。

　　中國平安產(chǎn)險(xiǎn)新能源車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長46%，實(shí)現(xiàn)正向承保利潤。謝永林表示，盈利的取得并非易事，其背后是公司在持續(xù)創(chuàng)新的同時(shí)，運(yùn)用科技改造核保、理賠、定損等流程，提升運(yùn)行效率和定價(jià)能力，通過綜合施策推動成本率下行。

　　中國人保財(cái)險(xiǎn)則保持領(lǐng)先地位，上半年新能源車險(xiǎn)市場份額達(dá)34.2%，高于燃油車險(xiǎn)2.7個(gè)百分點(diǎn)，并率先邁出“出海”步伐——今年年初在香港實(shí)現(xiàn)首單，6月又在泰國落地，成為國內(nèi)首家新能源車險(xiǎn)海外拓展的險(xiǎn)企。中國太保也積極加快國際化布局。上半年，太保產(chǎn)險(xiǎn)攜手三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)（MSIG）及中怡保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，與多家頭部新能源車企達(dá)成戰(zhàn)略合作，推動泰國市場多批次保單落地。

　　根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，今年前7個(gè)月，我國新能源汽車出口130.8萬輛，同比增長84.6%。業(yè)內(nèi)專家指出，“盈利+出海”正成為新能源車險(xiǎn)的雙輪驅(qū)動，未來將成為財(cái)險(xiǎn)公司角逐的重要賽道。

　　與此同時(shí)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)在財(cái)險(xiǎn)市場中的比重也在提升。人保財(cái)險(xiǎn)上半年非車險(xiǎn)保費(fèi)收入1792.2億元，同比增長3.8%，農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和企財(cái)險(xiǎn)綜合成本率均改善，但意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)的成本率升至101.8%。太保產(chǎn)險(xiǎn)非車險(xiǎn)收入591.54億元，同比下降0.8%，其中健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。平安產(chǎn)險(xiǎn)非車險(xiǎn)收入632.46億元，同比增長13.8%，健康險(xiǎn)綜合成本率降至89.8%，優(yōu)化幅度達(dá)6.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　今年7月，國家金融監(jiān)督管理總局下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)非車險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》，標(biāo)志著非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”進(jìn)入落地倒計(jì)時(shí)。“若非車險(xiǎn)‘報(bào)行合一’能夠順利落地，將有助于行業(yè)回歸保險(xiǎn)本源，遏制不規(guī)范競爭，推動費(fèi)率合理厘定，進(jìn)一步提升承保與風(fēng)控能力。”于澤表示，據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，該政策有望于四季度實(shí)施，對2025年業(yè)績形成積極支撐，并在2026年帶來更顯著的改善。

　　科技推動風(fēng)險(xiǎn)減量

　　科技已成為財(cái)險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。車險(xiǎn)和農(nóng)險(xiǎn)在大模型、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的加持下不斷進(jìn)化。人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)等頭部險(xiǎn)企已普遍應(yīng)用智能理賠、視頻查勘、無人機(jī)巡田等手段，推動“即拍即賠”“天地一體化監(jiān)測”落地，提升效率與客戶體驗(yàn)。

　　農(nóng)險(xiǎn)方面，衛(wèi)星遙感與物聯(lián)網(wǎng)平臺正成為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的標(biāo)配。人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)在江蘇、河南等地試點(diǎn)智能平臺，實(shí)時(shí)采集農(nóng)田數(shù)據(jù)，為農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)提示和防災(zāi)建議。陽光財(cái)險(xiǎn)利用無人機(jī)在災(zāi)害救援中快速完成勘測，并在24小時(shí)內(nèi)預(yù)付賠款，緩解農(nóng)戶資金壓力。

　　同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)減量逐漸成為行業(yè)新賽道。人保財(cái)險(xiǎn)上半年出具數(shù)字風(fēng)勘報(bào)告超190萬份，為近3000萬個(gè)人客戶和400萬法人客戶提供風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)。中國再保則上線“中國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)地圖”，通過大數(shù)據(jù)和地理信息技術(shù)提升災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)評估的科學(xué)性，并在河北、湖北、陜西等地推動綜合巨災(zāi)保險(xiǎn)項(xiàng)目，幫助地方政府健全災(zāi)害應(yīng)急與財(cái)政保障機(jī)制。

　　“巨災(zāi)保險(xiǎn)不僅是市場需求，更是服務(wù)國家戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。”莊乾志介紹，中國再保旗下巨災(zāi)公司近期完成增資擴(kuò)股，進(jìn)一步強(qiáng)化了在集團(tuán)“一體兩翼”格局中的戰(zhàn)略地位。作為我國唯一的巨災(zāi)科技公司，中再巨災(zāi)專注于臺風(fēng)、地震、洪澇等巨災(zāi)模型研發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)服務(wù)，已在多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“從0到1”的突破。

　　今年入夏以來，北京、河北等地發(fā)生嚴(yán)重內(nèi)澇和洪澇災(zāi)害。于澤表示，今年大災(zāi)的特點(diǎn)是數(shù)量增多但單一損失不大。人保財(cái)險(xiǎn)將通過優(yōu)化定價(jià)、承保與再保安排，統(tǒng)籌應(yīng)對大災(zāi)和重大事故，降低對整體業(yè)績的沖擊。陽光財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“無差別救援”已成為行業(yè)共識。不論是不是客戶，保險(xiǎn)公司都會第一時(shí)間提供援助。這種從“賠前預(yù)防、災(zāi)中救援到賠后補(bǔ)償”的風(fēng)險(xiǎn)減量模式，彰顯了保險(xiǎn)業(yè)的社會價(jià)值和責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

　　透視2025年上半年財(cái)險(xiǎn)業(yè)表現(xiàn)，可以看到行業(yè)在“報(bào)行合一”改革、反內(nèi)卷治理和科技賦能的共同作用下，加速構(gòu)建多元化風(fēng)險(xiǎn)保障體系。隨著更多政策落地與技術(shù)應(yīng)用深化，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)將在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、保障民生福祉和服務(wù)國家治理中展現(xiàn)更大作為。