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中國產業，“厲害并辛苦著”
發布時間：2025-11-30 18:53:59 來源：柳煙花霧網 作者：綜合
上周所寫的中國產業《股市十年，樂見一場“能力牛”》中提到，厲害過去十年，并辛相當多上市公司的中國產業基本功、競爭力、厲害創新力上了一個大臺階，并辛但這種能力提升在業績端的中國產業表現并不充分，主要是厲害受產能過剩、行業內卷、并辛需求不旺等因素制約。中國產業
中國不少產業都有這種情況——我們厲害，厲害我們辛苦，并辛我們驕傲，中國產業我們疲憊。厲害
這篇文章就來進一步做些分析。并辛
很厲害，也很辛苦
近年來中國產業的一大亮點是“新三樣”（電動汽車、鋰電池、光伏產品）。中國企業在核心技術上不斷突破，性價比不斷提升，形成了傲視全球的全鏈條競爭力。“新三樣”也是中國出口的新引擎。
從增值稅發票數據看，2021年至2024年，中國新能源車、光伏設備、鋰電池的銷售收入年均增長37.6%。今年上半年，“新三樣”產品出口增長12.7%。
厲害，真的很厲害！
與此同時，它們的經營狀況，也真的很辛苦！
今年上半年，通威股份、隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、TCL中環，這6家光伏行業龍頭上市公司全部虧損，總虧損超過200億元。去年，除了晶科能源盈利不到1個億，其余5家均有數十億元虧損，合計虧了336億元。
路透社根據年報推算，這5家虧損企業去年總共裁員8.7萬人，相當于前一年員工數量的近1/3。
再看新能源汽車，大家都很清楚，能盈利的整車企業寥寥無幾。
鋰電池，寧德時代和比亞迪遙遙領先，但材料供應商們的日子并不好過。頭部企業能維持70%以上的開工率，大量中小廠商的開工率不足30%。磷酸鐵鋰正極材料的幾家代表性上市公司，德方納米、萬潤新能、龍蟠科技，從2023年起開始虧損。“領頭羊”湖南裕能，去年利潤比前年下降60%以上，今年上半年同比又下降20%以上。
無論做什么，只要是充分競爭，要想做好，就不可能不辛苦。但中國某些產業當下的“辛苦”，并不是這個意義的辛苦，而主要是由于高投入低回報、重投入輕效益、產能過剩、內卷內耗所導致的“合成困局”——從道理上說，企業能力強了，應該輕松一些，但實際情況是，不但不輕松，反而越來越辛苦；而且這種辛苦的代價已從企業自身和競爭者擴散到員工、供應商、經銷商等更廣的范圍。
《求是》雜志不久前發文稱，與過去惡性競爭主要集中在鋼鐵、水泥、輕工產品等傳統產業不同，當前一個突出現象是，光伏、鋰電池、新能源汽車、電商平臺等新興行業也深陷其中。
做什么卷什么，必然出現“很厲害，也很辛苦”的現象。
厲害，為什么還辛苦？
我去過多家“新三樣”企業調研，整體而言，它們的能力是杠杠的。
但這么多厲害的企業，為什么紛紛陷入辛苦？
問題就一個字：多。“豐收成災”了。
分三個層面來討論。
在中央政府層面，這些年為推動供給側結構性改革，發展新質生產力，對戰略性新興產業有不少政策驅動和補貼。這個方向沒有問題。如果沒有類似“十城千輛”的補貼，新能源汽車的發展至少會延后若干年。
到了地方層面，驅動力進一步加強。為了投資、就業和GDP增長，地方政府通過降低要素價格和稅收返還等措施，對產業不斷加碼，扮演了“產能放大器”的角色。
再到企業，企業逐利而行，作為上市公司追求股東回報最大化也無可厚非，它們會千方百計和政府博弈，把政策用到盡。
上個月我在北方一個地級市的下轄縣看到，馬路邊的風電設備園區矗立著幾家行業知名企業的廠房，但都比較簡陋和冷清。問了一下，都是為了拿風電補貼，拿完就走了，園區就閑置了。
將三個層面結合看，中國發展新興產業，中央政府的產業政策如方向盤，地方政府的招商引資如油門，企業則上接天，下接地，往哪里開、怎么開都取決于對自身利益的計算。
在市場需求膨脹期，這種產能擴張方式皆大歡喜。而一旦越過某個限度，整個行業供過于求、無序競爭、“比誰更便宜”的消耗戰就會加劇，越投越卷，邊賣邊虧，還停不下來，都等著“先熬垮對手”。
表面看，內卷之責主要在地方政府過度的政績驅動。其實，地方也難。
地方要穩定，要發展，必須有稅源。我們最大的稅種是增值稅，由中央和地方分享。目前的增值稅分配以“生產地原則”為基礎，即企業繳納的增值稅主要在其注冊地和實際生產經營地繳納、入庫。
由于增值稅主要來自生產環節，稅收的多少與生產規模的大小掛鉤，所以地方政府有極強動力引進那些投資大、產值高、能帶來大量增值稅的工業項目，更愿意支持企業“做大”——落地項目、擴產、滿產、上新項目。
為了爭搶項目，各地政府也卷，也會付出巨大代價。但至少從眼前看，項目即稅收，開工即政績，GDP見效也快，所以樂此不疲，苦處則藏在心里。
由于整個經濟發展的激勵模式，還是聚焦于投資拉動、規模優先、政策補貼（看看“新三樣”上市公司財報中的補貼收入即可知曉），所以過剩是必然的。高投入、高負債、低附加值、低產出，最終，誰都很辛苦。
如果產能不是這么多，這么過剩，整個產業的日子，要比現在健康得多。
中央已經下決心“反內卷”。8月18日，國家稅務總局罕見曝光了“新三樣”領域的兩起偷騙稅案件。國家稅務總局相關負責人說，“這既違背了稅費優惠激勵創新發展的初衷，又破壞了法治公平的稅收環境，還助長了‘內卷式’競爭，加劇產能過剩，破壞全國統一大市場建設。”
過去也有騙補騙稅，我相信也處理過，為什么現在曝光？是為了震懾，再這樣下去不行了。新華社有篇新聞分析，“越是政策受益者越應是合規經營者”。不能因為你叫“新三樣”，是新質生產力代表，就可以妄為。
“垃圾不夠燒”，厲害背后也有辛苦
像“新三樣”這種厲害和辛苦交織的情況，在我們國家很多產業中都有體現。一方面，“厲害了，我們的產業”，是真實的，值得自豪的；另一方面，產業很辛苦，需要冷靜反思。反思，是為了今后健康發展。
最近幾個月，關于中國城市從十幾二十年前的“垃圾圍城”到現在的“垃圾不夠燒”，成為一個輿論熱點，強大的垃圾焚燒能力則成為我們又一個厲害的產業標志。
2017年我去過佛山南海的瀚藍環境公司調研，當時就對中國環境企業的能力留下了深刻印象。我去的固廢處理生態產業園，外觀由迪拜帆船酒店的設計者阿特金斯負責設計，像公園一樣。里面的垃圾焚燒發電廠，是從日本三菱引進的設備技術，標準很高，自己消化后再提升。
有國家的要求和支持，有企業的努力，我完全相信，中國的垃圾焚燒技術可以做到世界領先。但是不是效率已經高到“垃圾不夠燒”、水平已經高到“帶著中國標準降維打擊，橫掃東南亞”的程度了？
最近我做了一些了解，結論如下：
1.?過去十年，中國垃圾焚燒行業進步很大，是發展最快、技術進步也最快的時期。在消化吸收了西方原有技術路線之后，中國在不少方面實現了超越，目前主設備以及幾乎所有配套設備都已實現國產化。
國外垃圾焚燒的價格較高，所以項目一般不會“超燒”；中國對垃圾處理的付費較低，且政府對服務費的拖欠也比較嚴重，所以企業在增收降本方面更有動力，會想辦法提高產能利用率和運營效率以實現一定的盈利。它們被倒逼著“卷”出了更高效率，建設和運營確實達到了國際先進水平。我們的企業會出現“超燒”，即在工況允許下，按設計能力的110%、120%焚燒。
2.?“垃圾不夠燒”，主要是因為行業快速擴張，產能超過了垃圾產生的速度。
從2019年到2023年，中國城鎮地區的生活垃圾清理量從3.11億噸增至3.22億噸，小幅上升；垃圾焚燒實際處理量從1.35億噸增至2.52億噸，大幅提升；而產能呢？從2016年至2024年，全國垃圾的單日焚燒能力從23.8萬噸飆升至115.5萬噸，相當于全球處理能力的60%左右，規模遠高于歐美日的總和。
因為產能大擴張，目前全國2100多座垃圾焚燒爐，平均負荷率不足60%，40%的產能處于閑置狀態，5%的爐子2024年停運超過半年。
為什么垃圾焚燒廠的產能擴的這么大？
一是對未來人口和垃圾量的增長預期過于樂觀，幾乎縣縣建廠；
二是各地甚至一個地級市的縣區之間都很難合理規劃統籌，相鄰地區會建多個垃圾電廠，都吃不飽，這就會發生“給物業公司回扣，搶垃圾”的現象；
三是垃圾焚燒發電項目的運營模式主要是特許經營，市縣區各級政府都有權上項目，通過公開招標，選一家企業來投資、建設和運營，企業在一定期限內通過發電、國補和地方政府的服務費獲得收益。這樣在上項目時，地方政府不需要先行支付大額費用，因此項目上的速度很快。
3.?憑借建設和運營方面的明顯性價比，中國的垃圾焚燒發電產業鏈已經在出海。截至今年5月底，中企參與海外垃圾焚燒項目（含已簽約）已達79個，遍布各大洲。
但企業蜂擁出海后，也開始出現低價惡性競爭、不規范競爭的苗頭，海外一些國家也開始擔心中企輸出“卷”的文化，影響當地的商業環境甚至生活習慣。
所以中國的“垃圾不夠燒”，既是產業厲害的標志，也與過多過快上項目、地方之間不協調有關。其結果，就是整體產能利用率不高，效益達不到預期。
很多人聽說中國的垃圾不夠燒了，很興奮，但了解了全貌就會清醒一點。由于人口變化，我們很多方面的需求增長都不會像以前那么快了，甚至會減量。因此在供給端的著眼點，一定要更多地考慮運營的可持續與效益問題。
如果地方上的很多項目，都存在熱熱鬧鬧開場，而最終收益不佳的情況，那么政府向企業承諾的各種獎補、服務費其實也難以兌現，甚至留下很多拖欠款。這又會滋生新的問題。
具體到“垃圾不夠燒”，怎么辦？
一是挖潛，目前垃圾收運體系在城市比較完善，在一些農村、山區還有空白；
二是多元化轉型，即垃圾焚燒廠在垃圾供給減少、國補退坡等背景下，要為周邊提供蒸汽、熱水，或協同處理污泥，或焚燒由政府協調的一般工業固廢等。再上新項目，則要非常謹慎。
結語
明年，“十五五”就要開啟。回顧中國產業已經走過的路，對未來意義何在？
我們既要看到輝煌的成就——“厲害”，看到方方面面的極致付出——“辛苦”，也要認真考慮——
為什么我們如此辛苦？有沒有可能少一點辛苦？
大家都少一點辛苦，是不是都能不像現在這么辛苦？
我們的辛苦，更應該用到哪里？
我們不怕辛苦，如果能創造出更高的價值。但我們怕那種重重復復、原地踏步、互相抵消甚至互相損害的辛苦。
提出這樣的問題不難，指出一個大方向比如“建設統一大市場”也不難，難的是如何從體制、機制、央地關系、財稅體系、法治等方面去真正加以解決，以使得從地方到企業，各種利益主體能有一種內生動力，自覺與宏觀戰略方向保持一致。
從黨的十八屆三中全會到黨的二十屆三中全會，關于全面深化改革，有很多規劃部署，“十五五”應該在改革方面邁出更加積極的步伐。
否則，中國產業“厲害并辛苦著”的命運，可能還會延續下去。
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