2025年上半年，北京中國銀行業普遍面臨凈息差收窄壓力。銀行受貸款市場報價利率（LPR）持續下調、何破存量房貸利率調整，解凈以及市場流動性充裕等因素影響，息差銀行業整體凈息差呈現下行趨勢。收窄北京銀行也不例外，困局凈息差從2024年同期的北京1.47%降至1.31%，降幅達0.16個百分點。銀行然而，何破該行通過精細化負債管理、解凈資產結構優化及中間業務升級，息差成功將利息凈收入同比增長1.22%至258.48億元。收窄這份“韌性”從何而來？困局

　　在復雜環境下，北京銀行仍實現營業收入362.18億元，北京同比增長1.02%；歸母凈利潤150.53億元，同比增長1.12%。這一成績背后，是其“差異化、特色化”戰略的深化落地。例如，零售業務AUM突破1.30萬億元，較年初增長885億元，增速達7.28%。個人貸款7，160.91億元，較年初增長134.76億元，余額排名持續位居城商行首位。公司業務聚焦科技金融、綠色金融等重點領域，公司貸款（含貼現）1.65萬億元，較年初增長11.29%，其中科技金融、綠色金融、普惠金融、制造業貸款等領域貸款均實現快速增長，分別較上年末增長 19.31%、21.84%、17.27%、14.26%。

　　面對凈息差收窄挑戰，北京銀行采取“一升一降”組合拳：一方面通過負債端降成本，將計息負債平均成本率壓降0.37個百分點至1.72%；另一方面優化資產端收益結構，加大債券投資、票據貼現等高收益資產配置。這種雙向發力的策略，成為其穿越周期的關鍵。

　　負債端優化 以“低成本”夯實資金基礎

　　在負債端，北京銀行以“低成本”為核心推動資金基礎持續鞏固。企業活期存款成為穩定負債的重要支柱，上半年企業活期存款較年初增長11.39%，帶動人民幣公司存款較年初下降24個基點。該行通過“京行e鏈通”供應鏈平臺深度嵌入企業財資管理，有效沉淀結算資金；并與北京市醫保局合作推出“智慧醫療”場景，覆蓋全市300余家醫療機構的資金歸集需求。

　　在主動負債管理方面，北京銀行強化了對同業負債成本的精細化管控。上半年同業存放款項日均余額同比增長11.53%，但通過發行同業存單、參與貨幣市場交易及創新開展“存放同業活期”業務，將平均成本率壓降至1.89%，同比下降55個基點。

　　此外，該行積極推動結構性存款轉型，逐步縮減保本型產品規模，轉向凈值型理財。截至報告期末，非保本理財規模同比增長15%，客戶黏性顯著增強，負債結構更趨合理。

　　資產端調優 向“高收益、輕資本”轉型

　　資產結構方面，北京銀行持續推進“高收益、輕資本”轉型。盡管生息資產收益率同比微降，但通過差異化定價策略穩住信貸基本盤。公司貸款重點投向制造業、租賃商務服務業等高景氣行業，前十大行業貸款增速達12.3%；個人貸款則聚焦經營性貸款與消費貸，“領航e貸”系列授信客戶數已突破10萬戶。

　　科技金融、綠色金融成為新的增長引擎。截至上半年，科技金融貸款余額4，346.08億元，較年初增長703.29億元，增速19.31%；綠色金融貸款余額2，562.95億元，較年初增長459.45億元，增速21.84%。該行創新推出“海洋碳匯質押貸款”“林業碳匯預期收益權質押貸款”等產品，并通過ESG掛鉤貸款機制引導企業低碳轉型。

　　輕資本業務亦表現亮眼，表內外資產管理規模達5.5萬億元，同比增長18.61%。債券投資利息收入同比增長10%，貴金屬交易量增長25.67%。托管業務規模突破2.76萬億元，行業排名提升一位。托管手續費收入2.44億元，行業排名提升兩位；公募基金托管收入同比增速8.17%，業務結構更加優化。

　　中間業務崛起 打造第二增長曲線

　　中間業務正成為北京銀行重要的收入增長極。財富管理向生態化轉型成效顯著，機構理財代銷規模354.76億元，同比增長57.41%，創歷史新高。該行推出“養老專屬指數基金Y份額”，升級智能服務功能，實現客戶全生命周期覆蓋。

　　交易銀行依托數字化框架實現跨越發展，票據業務規模穩居城商行首位，貼現量較上年末增長9.89%；“科創雷達”系統賦能科技金融，相關貸款增速達19.31%。

　　北京銀行表示，下半年將繼續貫徹輕資本轉型戰略，深化科技賦能與客群經營，推動產品服務創新，促進非利息業務高質量發展，為全行經營效益提升提供持續動能。

　　此外，北京銀行正在從“規模驅動”向“效率驅動”轉變。其杠桿率由上年末的7.08%微降至6.87%，一級資本凈額增至3736.96億元，調整后的表內外資產余額擴大至5.44萬億元，顯示資本使用效率有所提升。與此同時，凈穩定資金比例保持在114.86%的合理水平，流動性風險可控。這些指標共同反映出該行在資本、流動性與盈利之間尋求平衡的能力正在增強。面對持續的利率下行周期，唯有通過精細化管理、業務多元化和科技賦能，才能實現可持續的價值創造。

　　北京銀行2025年上半年的表現，既體現了區域性銀行在宏觀經濟波動中的穩健性，也揭示了其向高質量發展轉型的深層邏輯。資產規模突破4.75萬億元、凈利潤穩步增長的背后，是戰略聚焦、結構優化與治理變革的共同作用。尤其值得關注的是，北京銀行將科技金融置于“第一戰略”地位，并致力于成為“專精特新第一行”，這不僅是業務布局的調整，更是對未來金融生態的前瞻性判斷，金融服務不再局限于資金供給，而是深度嵌入技術創新與產業升級的全過程。

　　從投資者視角看，北京銀行當前估值可能尚未完全反映其戰略轉型的潛力。盡管凈息差壓力仍在，但其在綠色金融、普惠金融等領域的先發優勢，以及零售客戶基礎的持續積累，構成了中長期價值支撐。公司治理層面取消監事會的嘗試，若能有效提升決策效率而不削弱監督制衡，或將成為中國特色現代金融企業制度探索的樣本。尤為值得關注的是，警惕宏觀經濟復蘇不及預期帶來的資產質量波動風險，以及金融科技投入帶來的短期利潤攤薄效應。

　　當前，北京銀行正處于由“規模型”向“質量型”轉變的關鍵期。它所面對的不僅是短期業績的波動，更是如何在中國式現代化進程中找準定位的歷史命題。當然，任何變革都伴隨不確定性，特別是在風險管理體系是否同步升級方面，仍需持續觀察。

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