賣方觀點(diǎn)：“堅(jiān)守自我、慢牛心態(tài)慢牛心態(tài)，月金‘慢慢來，數(shù)據(jù)更快’”

　　開源證券策略首席分析師韋冀星在研報(bào)中提到，出爐層式短期上漲斜率過高容易帶來市場波動(dòng)的電斷放大，因此在交易層面不應(yīng)急躁，領(lǐng)跑應(yīng)該堅(jiān)守自我、賣方慢牛心態(tài)，慢牛心態(tài)結(jié)構(gòu)更重要，月金“慢慢來，數(shù)據(jù)更快”。出爐層式對(duì)于本輪慢牛的電斷空間，可將證券化率指標(biāo)（股市總市值與GDP之比）作為識(shí)別估值高點(diǎn)的領(lǐng)跑有效參考工具。其突破1倍的賣方位置應(yīng)作為估值的重要關(guān)注點(diǎn)。展望后市，慢牛心態(tài)指數(shù)中樞有望進(jìn)一步上移，兩市總市值增長態(tài)勢有望延續(xù)。

　　中信證券研報(bào)稱，9月有五大值得關(guān)注的重點(diǎn)事件和配置線索。

　　第一，美聯(lián)儲(chǔ)可能的降息有望強(qiáng)化弱美元的環(huán)境，這將對(duì)原本就持續(xù)處于強(qiáng)勢的資源品產(chǎn)生新一輪催化，尤其是貴金屬和銅，可能再度加速有色板塊的行情。

　　第二，隨著蘋果和META在9月發(fā)布會(huì)的陸續(xù)召開，蘋果的端側(cè)AI、META的AR眼鏡可能會(huì)帶來新一輪更可持續(xù)的端側(cè)設(shè)備和端側(cè)AI生態(tài)產(chǎn)業(yè)趨勢，接力當(dāng)下熱炒的云測AI，消費(fèi)電子板塊尤其是果鏈值得關(guān)注。

　　第三，反內(nèi)卷會(huì)逐步隱現(xiàn)出三條線索，一是過去2年資本開支強(qiáng)度大且有邊際縮減跡象的行業(yè)，二是已經(jīng)出現(xiàn)行業(yè)自律/政策落地跡象的行業(yè)，三是供給在內(nèi)反內(nèi)卷、需求在外出利潤，依靠配額持續(xù)提升利潤率的行業(yè)。

　　第四，閱兵帶來的裝備展示可能會(huì)加強(qiáng)中國軍貿(mào)出口的預(yù)期，軍工板塊短期看起來偏事件驅(qū)動(dòng)，但實(shí)際上閱兵后的對(duì)外軍貿(mào)進(jìn)展才是真正打開市場預(yù)期空間的關(guān)鍵。

　　第五，9月創(chuàng)新藥催化事件料將明顯增多，同時(shí)近期的科技切換也出清了此前囤積在板塊當(dāng)中追逐趨勢的短錢，創(chuàng)新藥在此輪調(diào)整后有望繼續(xù)上行。

　　配置上，中信證券9月建議繼續(xù)聚焦資源、創(chuàng)新藥、消費(fèi)電子、化工、游戲和軍工。

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