具體來看，規模當前中小銀行對自營理財的大撤退壓降節奏呈現明顯分化。壓降幅度在此期間最高的中小自營幾家銀行分別是：上海農商行2025年上半年總行自營理財產品規模較去年年末壓降11.52%，漢口銀行14.08%，銀行壓降蘭州銀行16.26%，理財晉商銀行14.58%，上半江南農商行18.22%。規模

　　也有銀行此項業務未見明顯壓降的大撤退，如齊魯銀行今年上半年理財規模僅壓降0.12%，中小自營杭州聯合農商行微降0.03%。銀行壓降

　　甚至還有不降反升、規模有所擴張的情況，包括哈爾濱銀行增長7.29%，深圳農商行增長10.14%，龍江銀行增長0.70%，廣東順德農商行上升2.66%。

　　無論是地區監管要求差異，還是銀行自身策略選擇差異，中小銀行對自營資管業務的規模壓降“步伐”有快有慢。

　　記者還注意到，隨著中小銀行資管業務規模壓降的持續推進，從業人員的未來退出路徑也逐漸清晰。長三角某城商行金市部人員向記者稱：“可能會有同事分流到金融市場，或者去財富部，也就是對接其他理財子公司的渠道部門。”

　　關于轉崗方向，據前述京津冀農商行資管部人士介紹：一是回歸金融市場條線，繼續發揮在資產配置方面的專業優勢；二是轉入零售條線的財富管理部門，利用理財渠道端業務經驗，從事其他家大型理財子產品在城農商行的代銷工作；三是分流至分支行或總行其他部門。

　　轉型十字路口：轉型代銷，還是爭取牌照？

　　幾家歡喜幾家愁。多位受訪的銀行總行人士向記者表示，不同地域之間監管要求確實存在差異。雖然他們預期下半年可能會有新的理財子公司牌照發放，但多數中小城農商行資管從業人員坦言其所在機構“還是排不上號”，認為資管規模、投研能力較弱的中小銀行獲批機會“其實不算很樂觀”。

　　與此同時，也有“強中手”正靜待機會，積極申請并期待理財子牌照的后續落地。

　　西北地區一位城商銀行理財業務投資總監向記者稱：“清零方面，我們當地的金融監管態度目前還算友好，行里一直在爭取理財子牌照，暫時也沒有考慮轉型或者代銷。”她還指出，該行在未成立理財子的城農商中保持著競爭優勢，理財規模持續位居前列。據其介紹，該行已參照理財子公司標準，在投研能力、系統支持、運營管理、渠道建設、市場營銷等多方面建立起先發優勢，為未來理財子公司牌照落地做足準備。

　　京津冀某農商行資管部人士表示：“對于農商行來講，有較強理財客戶基礎的，在做好自營理財的同時會積極發展代銷業務；而對于財富管理業務一般的農商行，更多的會采取觀望的態度，順勢而為，既不反對、也不完全支持代銷業務。”

　　他對記者透露，這種策略實質上意味著，因為不想和市場上的理財產品代銷大軍市場去卷，而“默默放掉資管業務這一塊”。

　　在上述資管業務人士看來，這種觀望策略背后有著現實的商業考量：“銀行資管固收類產品管理費是千分之4上下，代銷理財子固收產品代銷費率一般是千分之3，因此需要做大資管規模才能攤薄各項成本。”

　　除成本因素、他對記者透露，這種觀望態度源于代銷業務“薄利多銷但市場份額難搶占”的特性，而且更關鍵的是“會分流掉部分存款增量”。實際操作中，他預計很多轉型后中小銀行的現實選擇會是“不求做大做強，但求維持存在”，即僅代銷基礎產品，以達到“填補產品空白”的門檻要求，而非在競爭激烈的代銷市場中爭奪份額。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向21世紀經濟報道表示，中小銀行在自營理財壓降背景下，正加速向代銷模式轉型。其中，對實力較弱的小銀行來說，代銷是生存與發展的關鍵路徑。具體來看，小銀行需圍繞完善代銷系統建設，實現產品準入、銷售記錄查詢、風險預警等環節的線上化管理，以降低運營成本并提升客戶體驗；強化專業人才儲備，培養專業的理財顧問和產品經理，提升客戶服務水平；差異化定位與區域深耕，在激烈的市場競爭中結合本地市場特點，提供差異化服務；注重客戶教育，通過舉辦理財講座、開展金融知識課堂等方式，提升客戶財商，增強客戶粘性等方面發力。

　　而大中型城農商行在資管業務方面具備一定投研能力，在壓降過程中仍需謹慎操作，避免因節奏過快導致客戶流失或業務中斷。在自營理財規模縮減后，代銷業務將成為大中型城農商行的重要補充。通過引入人工智能和大數據技術金融科技手段，實現客戶畫像分析和個性化產品推薦，提升客戶服務水平，提升了戶滿意度。同時，也要強化代銷能力與投研體系建設，提升資產配置能力，密切關注監管政策變化提前做好合規準備，為未來設立理財子公司做好準備。